Μας δάνεισαν (πάλι) ακριβά

Το ομόλογο επταετούς διάρκειας καλύφθηκε κατά 70% από επενδυτές προερχόμενους από χώρες-μέλη της ΕΕ. Ποσοστό 5% κατευθύνθηκε στην Ασία και το υπόλοιπο 25% σε εγχώριους επενδυτές. Περιορισμένες οι προσφορές, «άγγιξαν» τα 7 δισ. ευρώ
Με «τσουχτερό» επιτόκιο 5,9% δανείστηκε χθες το Ελληνικό Δημόσιο 5 δισ. ευρώ εκδίδοντας επταετές ομόλογο.
Επρόκειτο για μία έκδοση... ειδικών συνθηκών που, όπως υπογραμμίζουν στο οικονομικό επιτελείο, πέτυχε τον σκοπό της αυξάνοντας τα ταμειακά διαθέσιμα στα 12 δισ. ευρώ. Λόγω της πίεσης του χρόνου ήρθε μόλις τέσσερις ημέρες μετά την απόφαση της Συνόδου Κορυφής, σε μια περίοδο, Μεγάλη Εβδομάδα, κατά την οποία οι αγορές «υπολειτουργούν». Ομως, προσθέτουν, η Ελλάδα έπρεπε να αποδείξει ότι είναι σε θέση να αναχρηματοδοτήσει το χρέος της χωρίς καμία βοήθεια.
Ακολουθούν εκδόσεις εντόκων γραμματίων (δωδεκάμηνης, εξάμηνης και τρίμηνης διάρκειας) στις 13 και 20 Απριλίου, ύψους 3,9 δισ. ευρώ.

Πιο αναλυτικά, στον Οργανισμό Διαχείρισης Δημοσίου Χρέους κάνουν λόγο για μία στοχευμένη έκδοση, η οποία καλύφθηκε κατά 70% από επενδυτές που προέρχονται από χώρες-μέλη της Ευρωπαϊκής Ενωσης. Ενα 5% κατευθύνθηκε στην Ασία και το υπόλοιπο 25% σε εγχώριους επενδυτές.Αξίζει να σημειωθεί ότι τη μερίδα του λέοντος απορρόφησαν ασφαλιστικά ταμεία και αμοιβαία κεφάλαια από τη Γερμανία, τη Γαλλία, την Ολλανδία και την Αγγλία.

Μιλώντας στο «Εθνος» ο επικεφαλής του ΟΔΔΗΧ, κ. Πέτρος Χριστοδούλου, τόνισε ότι το σημαντικότερο είναι ότι δώσαμε μία απάντηση στις αγορές ότι μπορούμε μόνοι μας και πως ο κίνδυνος για την αναχρηματοδότηση του χρέους έχει εκλείψει.
Μας δάνεισαν (πάλι) ακριβά

Πιο αναλυτικά, το βιβλίο προσφορών άνοιξε χθες το μεσημέρι, λίγα λεπτά μετά τις 12. Εκλεισε στις τέσσερις το απόγευμα και συνολικά συγκεντρώθηκαν προσφορές που «άγγιξαν» τα 7 δισ. ευρώ. Από αυτές το Ελληνικό Δημόσιο δανείστηκε 5 δισ. ευρώ με το επιτόκιο (ετήσιο κουπόνι) να φτάνει το 5,9%, που, όπως ήταν αναμενόμενο, είναι και το υψηλότερο στην Ευρωζώνη. Την Ελλάδα ακολουθεί η Πορτογαλία με 4,35% και η Ιταλία με 4%.

Πιέσεις
Οπως σημειώνουν παράγοντες της αγοράς, δεν μπορούμε να προσβλέπουμε σε σημαντική αποκλιμάκωση του κόστους δανεισμού όσο έχουμε μπροστά μας σημαντικές εκδόσεις.

Δηλαδή λόγω των μεγάλων δανειακών αναγκών της Ελλάδας οι αγορές εξακολουθούν να πιέζουν για υψηλά επιτόκια.

Από την αρχή του έτους το Δημόσιο έχει δανειστεί 23,6 δισ. ευρώ και μέχρι το τέλος του 2010 θα χρειαστεί τουλάχιστον άλλα 30 δισ. ευρώ.

Τα 10 με 12 εξ αυτών θα πρέπει να αντληθούν εντός του επόμενου διμήνου (Απρίλιος - Μάιος).

Ενδεικτικά να αναφέρουμε πως ο ΟΔΔΗΧ θα προχωρήσει σε εκδόσεις εξάμηνων και δωδεκάμηνων εντόκων γραμματίων στις 13 Απριλίου και τρίμηνων στις 20 του μήνα. Συνολικά αυτές τις δύο ημέρες λήγουν έντοκα συνολικού ύψους 3,9 δισ. ευρώ.

Πάντως η περιορισμένη προσφορά των 7 δισ. ευρώ (στις αμέσως προηγούμενες εκδόσεις οι προσφορές είχαν φτάσει τα 16 και τα 25 δισ. ευρώ) προκάλεσε ένα «μούδιασμα» χθες στις αγορές, καθώς παρατηρήθηκε αύξηση των spreads και υποχώρηση του Χρηματιστηρίου Αθηνών, που είχε ξεκινήσει την ημέρα με άνοδο του γενικού δείκτη.

Είναι ενδεικτικό πως το spread του 10ετούς ομολόγου ανέβηκε στις 313 μονάδες βάσης, από 303 το απόγευμα της Παρασκευής.

Κώστας Τσαχάκης